来源：中国经营报
记者：秦玉芳
近年来，银行境外贷款规模稳步增长，人民币贷款占比不断提升。与此同时，部分银行境外贷款余额逐渐接近上限，在贷款余额上限和用途管理等方面提出了问题和诉求。
在此背景下，4月15日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《关于调整银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》（以下简称“《通知》”），上调外资法人银行及外国银行境内分行、进出口银行境外贷款杠杆率，设置新境外贷款额度下限，同时简化境内银行间接境外贷款程序。
跨境贷款增额预计7000—8000亿元
《通知》将境内外商独资银行、境内中外合资银行、外国银行境内分行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的金融机构在内地（大陆）设立的银行机构比照适用。
《通知》明确，将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5。如计算的境外贷款余额上限小于100亿元，核定该银行境外贷款余额上限为100亿元。
此外，《通知》还指出，境内银行通过向境外银行融出资金等方式间接向境外企业发放一年期以上本外币贷款的，可由境外银行依据其所在国家或地区相关法律法规办理。
对于此次新规带来的额度变化，西部证券研报分析指出，新规出台前后境外贷款额度对比来看，测算得杠杆率调整后41家境内外资法人银行（外商独资+合资银行）境外贷款上限累计增额4975亿元，进出口银行境外贷款上限增额1948亿元，叠加外资行境内分行额度扩容，此次境外贷款上限增额预计在7000亿—8000亿元级别。
分银行类型来看，西部证券研报显示，进出口银行是此次放宽额度最大的银行，预计其境外贷款资产占比进一步提升，外贸金融领域主导地位继续巩固；第二受益梯队为瑞银、汇丰、渣打等在华大型外资行，除境外贷款300亿—900亿元额度的放宽，通过简化间接贷款流程，也利好其余全球分支机构的“内联外引”，提振跨境业务收入贡献。
西部证券进一步分析认为，伴随境内银行发放境外贷款需求不断增长，原先0.5倍的杠杆率已构成业务瓶颈，但有限范围内放宽杠杆率限制或源自监管“定向纠偏”及强化政策行外贸支持职能的综合考量，同时利于配合“十五五”开局高质量出海、制度型开放等战略目标，为“新三样”及其他优势产能的海外深耕提供金融护航，对接高端制造业的重资产出海需求。此外，企业通过境外银行进行转贷或参与国际银团贷款时，不再受国内烦琐的参照审查限制，可直接依据当地法规办理，极大降低了企业的跨境合规成本。
早在今年3月，央行和外汇局将企业境外放款宏观审慎调节系数从0.5上调至0.6，从企业端扩大了跨境融资空间；如今又从银行端上调境外贷款杠杆率。对于企业端与银行端同时在跨境融资发力，财经人士屈放分析指出，这一方面是鼓励跨国企业集团将境内的富余资金调剂到境外使用，盘活存量；另一方面则是鼓励银行向境外输送资金，加大增量。而两者结合旨在打通境内金融资源与境外实体需求的对接通道。
“企业可利用进出口银行或外资银行的境外贷款，有效规避汇率风险，降低经营成本。同时对于境外子公司运营资金给予补充。同等规模下，使用外币的额度占用是人民币的 1.5 倍，这明确激励企业在跨境融资中更多使用人民币，从而在支持实体经济的同时，潜移默化地推动人民币的国际化进程。”屈放强调。
加快推动人民币国际化进程
分析人士普遍认为，此次政策调整也与当前推进人民币国际化的战略方向紧密相关。
西班牙对外银行香港分行亚洲首席经济学家夏乐表示，此次境外贷款政策的调整，更多是从当前国家希望更有力度地推进人民币国际化的角度来考虑的。“无论是企业端还是银行端，相关杠杆率及系数的调整，所涉及的跨境借贷中有很大一部分是以人民币作为标价货币。”
在夏乐看来，扩大这些系数实际上意味着向境外供应人民币的能力得到了显著增强，这与当前通过多种措施推动人民币全球化的整体方向密切相关。特别是近期中东地区的战事对全球经济产生影响，而人民币作为一种安全资产，在全球范围内正受到欢迎。有关数据显示，CIPS（人民币跨境支付系统）单日人民币结算规模已超过万亿元水平。由此可见，全球对人民币存在较为旺盛的需求。“我国抓住这一机遇，通过适度放宽监管，使得国内的外资银行以及境内企业有机会将人民币输送至国际市场上使用，这主要是为了配合人民币国际化的战略。”
屈放进一步强调，随着人民币国际化的加深和近年来我国外贸出口的大幅度提升，外资银行在跨境支付中的重要性与日俱增，因此扩大外资银行的业务规模，使其成为外贸的重要助手也是当务之急。其中进出口银行更是外贸出口的稳定器，由于我国银行出海目前仍存在较大缺口，因此进出口银行在海外贸易、海外担保等方面的作用就格外重要。
从实体经济支持角度，夏乐分析指出，若未来战争的影响持续，可能对我国海外贸易产生一定影响，在此背景下，放宽监管也能够使中国企业获得更多支持。总体而言，这一政策措施既能支持实体经济，又能有效推进人民币国际化，可谓一举两得。
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责任编辑：王馨茹
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